La Provincia había salido a buscar $75.000 millones y amplió el monto tras la demanda del mercado. Emitió títulos a 24 y 36 meses para refinanciar vencimientos.
La emisión se enmarca en el plan para afrontar compromisos por $450.000 millones en 2026.
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El gobierno de Alfredo Cornejo concretó este martes una colocación de títulos de deuda en pesos por más de $446.000 millones en el mercado local, en el marco de su programa financiero 2026 y con el objetivo de refinanciar vencimientos previstos para este año.
La operación se dio luego de la salida al mercado anunciada por la Provincia, que inicialmente buscaba captar solamente alrededor de $75.000 millones. En la cartera de Hacienda revelaron que el nivel de demanda fue "inesperada" y que "sorprendió a todos" los miembros del gabinete.
Sin embargo, el volumen de ofertas permitió ampliar significativamente el monto adjudicado y definir condiciones de financiamiento en línea con la estrategia oficial.
Durante el transcurso de la tarde del martes, Mendoza adjudicó dos series de títulos de deuda en pesos ajustados por CER, a 24 y 36 meses:
La colocación se realizó en el mercado local y concentró la demanda en instrumentos de mediano plazo, en línea con la decisión de la Provincia de evitar deuda de corto plazo.
Desde el Ministerio de Hacienda, a cargo de Víctor Fayad, señalaron que los fondos serán utilizados para afrontar compromisos de amortización previstos para el presente ejercicio y los años siguientes.
La operatoria se inscribe dentro del esquema de “roll over”, que permite refinanciar deuda existente con nuevas emisiones, buscando mejorar plazos y condiciones.
"Esta acción es una gran señal de confianza del mercado a la fortaleza fiscal de la provincia", expresó el funcionario. En la misma línea, agregó que es importante destacar que "Mendoza está tomando financiamiento más barato que otras provincias".
La colocación se complementa con la decisión del Gobierno provincial de avanzar en un pedido de anticipo de coparticipación a la Nación, en el esquema habilitado por el presidente Javier Milei.
Como se informó, Mendoza prevé solicitar alrededor de $130.000 millones para cubrir vencimientos de corto plazo. Este instrumento, con una tasa estimada del 15%, llevó a la Provincia a descartar la emisión de deuda a 12 meses.
De este modo, el Ejecutivo provincial combina financiamiento en el mercado local a mediano plazo con la posibilidad de acceder a fondos nacionales para atender obligaciones más inmediatas.
La operación se da en un año en el que Mendoza enfrenta vencimientos de deuda, precisamente, por alrededor de $450.000 millones, lo que para el Gobierno exige sostener una estrategia activa de financiamiento.
En ese marco, la Provincia priorizó la emisión de instrumentos a 24 y 36 meses, mientras evalúa el alcance del anticipo nacional como herramienta complementaria para la administración de su deuda.
El economista Nicolás Aroma, vinculado al peronismo, planteó cuestionamientos a la estrategia de deuda provincial en una mirada de largo plazo.
“Hay que analizarlo en un sentido más amplio lo que está implicando la política de administración de deuda del Gobierno. Creo que es una de las causas del estancamiento que tiene la Provincia”, señaló.
En ese marco, si bien consideró que la colocación reciente presenta condiciones razonables en términos de tasa al estar denominada en pesos, advirtió sobre el impacto acumulado del endeudamiento.
“Más allá de si conviene o no esta emisión, la política de administración de deuda como política de Estado ha sido muy negativa y se empieza a notar ahora”, sostuvo.
Aroma también apuntó al peso de los intereses en las cuentas públicas y al uso del rollover como mecanismo recurrente. “Se están solapando demasiados vencimientos. En algún momento se te arma una nueva bola porque estás roleando lo que ya roleaste”, afirmó.
Además, remarcó que el Presupuesto 2026 contempla déficit y financiamiento adicional, lo que, según su visión, agrega presión sobre la dinámica de la deuda. En esa línea, también mencionó los compromisos en dólares de emisiones anteriores como un factor que sigue condicionando el perfil financiero provincial.