Hay nubarrones en el frente financiero y con el Real en la mira

El buen clima financiero que venía sosteniendo las medidas económicas del Gobierno de Javier Milei comenzó a enrarecerse en las últimas 48 horas, en especial por la depreciación del Real brasileño, lo cual que atenta contra la competitividad del tipo de cambio oficial de $ 869 que mantiene el Banco Central y su política de ajustes diarios.

El dólar blue subió $ 20 y tuvo el mayor aumento en un mes y medio: a cuánto se vende

Esta circunstancia, a la que se suma la incertidumbre global que generó la crisis en Medio Oriente, impulsó un alza del dólar, una caída en los bonos que disparó el Riesgo País por sobre los 1400 puntos básicos.

Los analistas económicos y financieros comenzaron a marcar como preocupante la depreciación del Real brasileño. Una semana atrás la moneda del vecino país cotizaba a R$ 5 por dólar, y al cierre de la jornada de hoy lo hizo a $ 5,27, lo que implica una suba de 5,4%.

Esta circunstancia complica el Tipo de Cambio Real Multilateral (TCRM) que viene achicándose desde la fuerte devaluación del peso en diciembre y la decisión del Banco Central de ajustar el dólar a un ritmo de 2% mensual. Un menor tipo de cambio convierte a las exportaciones argentinas en más caras y complica su colocación en el principal socio comercial del Mercosur.

El FMI proyectó una inflación de 150% para fin de año y una caída al 45% para 2025

El TCRM mide la evolución nominal de la cotización del peso argentino relativa a las monedas de los principales 12 socios comerciales del país, en función del flujo de comercio de manufacturas. El Real brasileño pondera el 32% del cálculo.

Tras la devaluación de diciembre de 2023 el TCRM llegó a un pico de 161,3 puntos y a la fecha se ubica en 95,7 puntos.

Dado este escenario el mundo financiero sigue atentamente los pasos del Banco Central, en particular con el ritmo de devaluaciones diarias que al momento no ha modificado.

Con un escenario más adverso el dólar se recalentó en la City porteña y el MEP subió $ 25 para cotizar a $ 1.000 para la compra y $ 1.040 para la venta.

En la plaza financiera el blue subió a $ 1.036 mientras que el Contado con Liquidación lo hizo a $ 1,080.

Por su parte, las cotizaciones a futuro tuvieron leves variaciones. Los contratos a fin de mayo se pagaron a $ 922, sin cambios, con relación a la víspera y a fin de junio se cerraron a $ 964 con un incremento de 0,36%.

En tanto, los bonos soberanos no pudieron escapar al mal clima internacional y sufrieron bajas de hasta 4%, lo que volvió a disparar el Riesgo País por encima de los 1400 puntos, para cerrar a 1.408 puntos.

En la plaza local las acciones tuvieron una jornada positiva y el Mercal que empezó perdiendo hasta 1,5% se dio vuelta y mejoró 1,8%. Los ADRs de empresas argentinas que cotizan en Wall Street tuvieron resultados mixtos.

El Banco Central pudo mantener su racha positiva y compró U$S 93 millones, de esta forma en lo que va del mes ya acumuló U$S 2.195 millones.

FMI mantuvo proyecciones

En tanto, el FMI mantuvo sus proyecciones para la economía Argentina para 2024. El organismo estimó que el PBI caerá 2,8% y que la inflación se ubicará en 150% al final del año.

Los cálculos del organismo resultan mucho más optimistas que los que reflejaron los analistas en el Relevamiento de Expectativas de Mercado (REM) del Banco Central dado que este conjunto espera caídas del PBI superiores a 3% e una inflación más cercana a 190%.

Con las metas del tercer trimestre cumplidas, Caputo se juega la última carta para conseguir fondos frescos del FMI

Las perspectivas del FMI son mucho más favorables para 2025, ya que espera un rebote de la economía de 5% y una baja de la inflación a 45%.

Las estimaciones fueron incluidas en el Panorama Económico Mundial que fue presentado hoy en el marco de la Reunión de Primavera del organismo que se desarrolla en Washington.

Respecto a la situación laboral, el FMI espera que la desocupación se eleve este año a 8% para reducirse a 7,5% en 2025.

Por su parte, el ministro de Economía, Luis Caputo, viajará esta noche a Washington para participar de la Asamblea.

Según informó el Palacio de Hacienda, Caputo tendrá reuniones con representantes del FMI y del Tesoro de los Estados Unidos, pero no hubo confirmación de horarios y participantes.

La actividad oficial incluye su participación en los encuentros del Comité Monetario y Financiero Internacional (CMFI) y el Comité Ministerial Conjunto para el Desarrollo (CD) del FMI y el Banco Mundial.