Santiago Pérez Araujo: "El interés de la pyme por capacitarse es notorio y es cada vez mayor"

- Durante mucho tiempo se identificó a la Bolsa de Comercio como un lugar para pagar impuestos. ¿Qué están haciendo hoy?

En el mismo edificio de la Bolsa se desarrolló un natural ecosistema donde convergían todas las personas que intervenían o ayudaban a que ese mercado fuera posible. Estamos trayendo nuevamente esa idea a la práctica, que es algo que se había abandonado, e intensificándola porque los tiempos han cambiado de alguna manera.

- ¿Puede una pyme financiarse a través del mercado de capitales?

- Con cheques avalados a través de una sociedad de garantía recíproca puede dar sus primeros pasitos para financiarse en el mercado. Lo que pasa es que para financiarse en el mercado necesitás cierto orden. Por ahí que te califique una sociedad de garantía recíproca ayuda, pero necesitás cierto orden porque el financiamiento escala.

Dependiendo de tu tamaño y de la masa crítica de la empresa, podés ir con cheques propios, pagarés avalados, una obligación negociable, que eso ya es una promesa de pago de una deuda estructurada que la colocás en el mercado. Pero presentás balances trimestrales, te auditan, ya estamos yendo a otro nivel. Y después, si emitís acciones, irías a un nivel mucho más elevado.

Pero nuestra labor no está circunscripta solo al financiamiento, sino también a la capacitación de la pyme para poder ser proveedores de cadenas de valor de empresas que sí cotizan, por ejemplo, en el sector minero, en el sector petrolero.

Vos podés ser un gran fabricante de tu producto, pero si no tenés los procesos de compliance, los procesos antifraude, la trazabilidad que exigen las normativas hoy, ni un café te sirven.

- ¿Cuánto desconocimiento existe entre las pymes sobre estas alternativas de financiamiento?

- Me parece que muchísimo. En el promedio, muchísimo.

Claramente, la entrada de la pyme al mercado de capitales va por el camino de la sociedad de garantía recíproca, que lo que hace es darle un aval. Y con ese aval pueden ir con el cheque propio o el pagaré o con un cheque de terceros al mercado de capitales, y un fondo o un privado lo toma como alternativa de inversión.

Generalmente, lo que hace la pyme es ir al banco. Claramente, el sistema financiero bancario y el mercado de capitales son sistemas complementarios.

Nosotros en la Argentina tenemos un mercado de capitales subdesarrollado, de alguna manera, o no con la masa crítica que debería tener, donde el local podría invertir en cheques o en instrumentos de la pyme local y es raro que eso ocurra.

Hay ocasiones donde se han registrado diferenciales de tasa de 10 puntos entre el mercado y el sistema financiero, o 12 puntos. Es muchísimo.

- ¿Y eso lo terminás perdiendo si no sabés dónde buscar financiamiento?

- Sin duda. La ignorancia la pagás con tasa, la pagás con flujo, la pagás con sangre, con trabajo, de alguna manera. Cuando deberían ser vasos comunicantes que se equilibran y el sistema financiero reaccionar porque se le van por el lado del mercado de capitales.

- ¿Las pymes mendocinas están preparadas para incorporarse a las cadenas de valor de la minería?

- Buena parte no lo tiene. Hay pymes mendocinas que sí, hay pymes que están acostumbradas al sector. El que está acostumbrado a proveer ese tipo de empresas lo tiene cada vez más. Son procesos que uno incorpora.

A veces es como una gimnasia. Si uno ve, por ejemplo, el sistema fiscal, el sistema impositivo con la clave fiscal, con la cantidad de aplicaciones que tenemos incorporadas bajo la piel. Fue todo un proceso.

Esto es igual. Claramente instaurás estos procesos de certificación de normas de funcionamiento. Si no vas a acceder a ese mercado, no tienen sentido, pero si vas a acceder, sí lo tienen.

- ¿Qué tipo de capacitaciones están desarrollando desde la Bolsa?

- Tuvimos varias. Tuvimos una certificación de normas ISO 27000, Mendoza Competitiva, que era relativo precisamente a los procesos de compliance. Compliance es cumplimiento de las normas, poder demostrar que tu proceso es transparente y correcto. No es mucho más que eso, solo que hay normativa relativa.

Después tuvimos otra capacitación, que es de otra naturaleza, que son los mecanismos de cobertura del precio con la Bolsa de Metales de Londres.

Estamos dando varias capacitaciones en ese sentido y siendo parte de eventos para poder acercar y cumplir con lo que te comentaba al principio: ser un lugar de encuentro entre la idea, el financiamiento, etcétera.

- ¿Hay un interés real de las pymes por capacitarse y aprovechar las oportunidades de la minería?

- A mí me ha sorprendido. Sobre todo el relativo a la minería. El interés de la pyme por capacitarse es notorio y es cada vez mayor.

Pero sobre todo el interés de personas que concurren a Mendoza a mirar el proyecto. Son muchísimos, diversos. No es solamente sistema financiero, inversores en los distintos proyectos, proveedores mineros locales, extranjeros. A mí me ha sorprendido.

Hay como un ecosistema que se está armando. Obviamente, esto va a demorar en crecer, pues no es instantáneo.

Pero se está armando naturalmente. Hay un trabajo impulsado por la provincia, pero después también los sectores privados que acompañaron. La Bolsa de Toronto no viene porque le resulta simpático Mendoza, le resulta conveniente. Cada uno de los actores viene porque le resulta conveniente, porque ve potencial. Obviamente hay riesgo en ese sector.

- Además de la minería, ¿a qué otro sector le ves potencial en Mendoza?

- Petróleo y gas son los que están bastante relacionados. Son los sectores que hoy tendrían potencial claramente en hacerle pegar un salto a la matriz, sin olvidar el resto de las cosas que hacemos y sin descuidarlas.

- ¿Cómo están atravesando las pymes el actual escenario económico?

- La pyme ya pasó por un momento difícil y está pasando por un momento difícil producto del cambio de reglas.

Con la inflación que ocurrió antes, vos te estoqueabas. Y en definitiva, como remarcabas, no tenías tanto desafío para ser eficiente y poder financiar sanamente ese stock, porque la inflación te bancaba el stock que tenías y ya está, era negocio.

Cuando la inflación baja y las tasas ya se empiezan a poner, porque antes la tasa de financiamiento era negativa respecto al crecimiento del precio promedio del stock que vos tenías o del bien que vos tenías, cuando eso ha dejado de ocurrir, el stock termina siendo una papa caliente que lo tiran cadena para atrás.

Entonces, eso primero generó el desafío de volverse eficiente y de aguantarte el chubasco, porque vos tenías tu estructura. Además, hubo quienes tomaron malas decisiones. Por ejemplo, tomaron financiamiento caro con la expectativa de que ellos tenían números en dólares, entonces el número del dólar iba a subir. El dólar planchado no subió.

Entonces, el sector tiene un tema de ajuste per se. En ese ajuste claramente hay actores que pueden ser poco eficientes y que tienen más complicado su futuro, y otros que se tienen que reinventar para el despegue.

- ¿Creés que Mendoza tiene potencial para atraer inversiones?

- Muchísimo, muchísimo, muchísimo, por un montón de razones. Más allá de las condiciones naturales de minería, petróleo y los distintos eventos, es una ciudad y una provincia que te ofrece calidad de vida y un nivel de servicios acorde, que eso es una de las razones por las que miran.

Los inversionistas vienen y miran Mendoza como hub financiero. No solamente porque tiene el potencial del proyecto minero de acá. El proyecto minero puede estar en La Quiaca y va a tener que montar una ciudad para que los ejecutivos vivan ahí. Y acá tenés todo un desarrollo y un nivel de servicios de prestación que soporta esto de alguna manera.

- ¿Por qué todavía no estamos viendo esa lluvia de inversiones?

- Hoy claramente tenemos un horizonte de certeza que hay que despejar y un nivel de tasas acordes.

También la lluvia de inversiones es como la fantasía de que todo pase de la noche a la mañana. No pasa. Y muchas veces Mendoza ha tenido lluvia de inversiones en el pasado.

Fue una lluvia de inversiones, vinieron de afuera. Mendoza cambió un montón. Lo que pasa es que la lluvia fue persistente y sostenida durante varios años, entonces no nos dimos cuenta, pero Mendoza cambió, cambió muchísimo.

Entonces, creo que los trabajos necesarios para que eso suceda se están haciendo. Nosotros nos sentimos parte y también vamos para el mismo lugar de alguna forma, acompañando.

- ¿Cómo te imaginás a Mendoza en los próximos diez años?

- Una matriz productiva cambiada claramente hacia esos dos o tres sectores que mencioné antes, conservando parte del resto de lo que teníamos, con bastante más población importada. Y eso que hemos venido importando población de manera sostenida.

Creo que, independientemente del color al que le toque gobernar, la senda de austeridad, cumplimiento, etcétera, para poder sostener esa tendencia sería más que necesaria.