martes 2 de marzo de 2021

Política

YPF sale a reestructurar deuda por más de u$s6.200 millones

Ofrecerá bonos garantizados por exportaciones. En la empresa dicen que es para poder aliviar el frente externo y encarar el plan de inversiones en petróleo y gas.

La empresa petrolera que controla el Estado argentino, YPF, saldrá al mercado próximamente con una oferta de reestructuración de deuda por más de 6.200 millones de dólares, con la idea de aliviar el frente de vencimientos para poder poner en marcha un plan de inversiones.

Según fuentes consultadas por este medio, el directorio de YPF aprobó una oferta para la refinanciación de parte de su deuda con el objetivo de generar las condiciones para promover inversiones que permitan revertir la tendencia negativa en la producción de petróleo y gas.

Por un lado, YPF buscará refinanciar 413 millones de dólares por el capital residual del bono internacional con vencimiento el 23 de marzo próximo. Esto es para cumplir con la normativa vigente del Banco Central para endeudamientos cuyo capital tiene vencimiento antes del 31 de marzo de 2021.

En julio de 2020, ante un vencimiento financiero de 1.000 millones de dólares que operaba en marzo de 2021, la empresa ofreció a los acreedores un canje voluntario que logró la participación del 58,7% de los inversores.

A pesar de que ese porcentaje de participación estuvo cerca del requerido por la normativa del Banco Central para brindar acceso al mercado de cambios (60%), la autoridad monetaria que conduce Miguel Ángel Pesce confirmó que la refinanciación no es tenida en cuenta a los efectos del cumplimiento de los requisitos de la normativa que fue publicada con posterioridad a la operación ejecutada por YPF.

Por ello, YPF propone ahora una nueva alternativa de refinanciación para poder cumplir con los compromisos asumidos. En esta oportunidad, para lograr un alto nivel de adhesión sobre un bono que ya fue renegociado, la compañía ofrece una estructura fortalecida por medio de la cesión de flujos de cobranza de una porción de sus exportaciones para el cumplimiento de las cuotas de capital e interés.

Por otro lado, se decidió ofrecer, simultáneamente, una propuesta de refinanciación de las cuotas de interés y capital a vencer durante 2021 y 2022 a los tenedores de prácticamente todos los bonos internacionales emitidos por la compañía, cuyo capital pendiente de pago suma un saldo total en circulación de aproximadamente 6.200 millones de dólares.

Con esta transacción YPF aspira a solucionar una situación financiera sumamente compleja que atraviesa la empresa producto de los efectos causados por la pandemia y generar los fondos necesarios para retomar una senda de crecimiento que le permita a la compañía continuar liderando el desarrollo de la industria energética argentina.

Los detalles de la propuesta

Emisión de 3 nuevos títulos de deuda: un bono con vencimiento en 2026 respaldado por el flujo de cobranza de exportaciones y otros dos títulos, con vencimiento en 2029 y 2033, sin respaldo de exportaciones. En todos los casos se trata de títulos amortizables, que empiezan a pagar interés a partir de 2023.

La oferta no contempla ningún tipo de quita de capital ni de intereses y resulta, según las estimaciones de la compañía, en una alternativa mutuamente conveniente para YPF y sus inversores.

La oferta de canje voluntario estará disponible durante 20 días hábiles según las exigencias regulatorias del mercado norteamericano bajo las cuales están emitidos los títulos, pero presentan condiciones más favorables de participación durante un período inicial de 10 días hábiles que vencen el 21 de enero.


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