Deuda: dicen que EEUU no aprobó aún la oferta de canje

Buenos Aires. A menos de 20 días de la fecha prevista para lanzar el canje, la Comisión Nacional de Valores de los Estados Unidos (SEC por sus siglas en inglés) aclaró ayer que aún no aprobó formalmente la documentación presentada por la Argentina para reestructurar su deuda en default. Sin embargo, el Ministerio de Economía le bajó el tono a esa declaración e insistió con que ese organismo ya “declaró efectivo el prospecto” que contiene la propuesta.

De todos modos, sin la aprobación formal de la SEC el canje no estará en condiciones de arrancar. Fuentes de Economía insisten en que “la aprobación de fondo ya está. Lo que resta es una aprobación formal”.

Las contradicciones entre los dichos de uno y otro se deben a que hay varios documentos que la SEC debe aprobar: ya dio luz verde al listado de los bonos (el formulario “18 K”) y Economía dice que también está aprobado el prospecto que incluye la propuesta de la deuda en sí.

Una alta fuente del Palacio de Hacienda dijo que la declaración de la SEC seguramente se refería a que aún no aprobaron los “hechos recientes”, un documento que se actualiza semana a semana incluyendo las últimas novedades macroeconómicas y los avances en el canje.

Lo cierto es que John Heine, el vocero de la SEC, le dijo ayer a la agencia Reuters que “la documentación enviada por la Argentina aún no está aprobada”, pero no aclaró a cuál de los documentos se refería.

La semana pasada, Lavagna había dicho que “desde hace un mes la SEC había comunicado la aprobación técnica y por lo tanto si la Argentina quisiese podría lanzar inmediatamente el canje”.

Anoche, el vocero de Lavagna, Armando Torres, informó que “la SEC declaró efectivo el prospecto base”. El lunes 27 a las 17 horas se lo comunicó telefónicamente a los asesores legales de la Argentina en Nueva York.

El vocero señaló también que Economía “está esperando eventuales comentarios de los entes reguladores europeos a un suplemento del prospecto. Cuando estos comentarios se reciban, se le dará respuesta y luego se agregaría esa documentación a la SEC”.

Así, el Palacio de Hacienda remarcó que “tanto en Estados Unidos como en la Argentina y en Europa los procesos regulatorios van firmemente encaminados a los objetivos fijados oportunamente”.

En Economía no quisieron hacer comentarios sobre la fecha en que se lanzará el canje. Una alta fuente dijo que el día “aún no está definido”. Con el 17 de enero descartado por ser feriado en Estados Unidos, la operación podría comenzar el 14 o el 21, aunque esta última fecha es la que aparece como más probable.

Mañana, los bancos que asesoran al Gobierno enviarán a Economía una presentación con todo el detalle del lanzamiento. Esto debe ser autorizado por los estudios jurídicos que trabajan en la operación. La idea es que todo esté listo para que el 12 de enero, Lavagna y su equipo presenten el canje en la Bolsa de Comercio.

La presentación sería el 12 de enero

A más tardar mañana al medio día los bancos que asesoran al Gobierno en el canje de la deuda deberán entregar en la oficina del secretario de Finanzas, Guillermo Nielsen, la presentación que el ministro Roberto Lavagna exhibiría en la Bolsa de Comercio de Buenos Aires el próximo 12 de enero.

Es la fecha elegida (si no surge una nueva modificación) para hacer el primero de los “road-shows” previstos para promocionar la oferta. En verdad es el único que actualmente tendría una fecha más o menos cierta. CC